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哪种基金最赚钱

三大类基金赚钱能力大比拼

  上周晨星、理柏、银河证券等各家基金评级公司都发布了2006年基金数据,从中可以看出谁是2006年回报最好的基金,这些数据还能给我们在2007年买基金提供一些启示。


  股票基金:繁荣下的另一种解读

  据晨星数据显示,2006年股票基金回报增长前五名依次是景顺长城内需增长(178.95%)、上投摩根阿尔法(171.60%)、上投摩根中国优势(170.09%)、富国天益价值(164.49%)、银华核心价值优选基金(162.64%)。

  伴随着A股在2006年的强劲增长,股票方向的基金:股票型基金、配置型基金均在2006年均取得了优异的成绩。

  根据晨星公司的统计,2006年77只操作满一年的股票基金中,26只回报超过130%,也就是超过去年上证指数涨幅。这一比例占到34%.上述股票基金中,股票仓位的最高比例一般能达到90%以上。33只满一年的积极配置型基金中,仅有1只超越上证指数涨幅。

  业内人士认为,2006年下半年基金对权重股引导的行情预料不足是股票基金回报相差很大的一个原因。但从这一数据来看,超过6成的股票基金主动选股能力还有很大的提升空间。

  指数基金:被动投资方式的一次证明

  在不少股民“赚了指数不赚钱”的情形下,指数基金的大幅增长无疑是被动投资方式的一次成功表演。

  根据银河证券的基金统计数据,16只开放式指数型基金除去年新成立的指数基金以外,2006年的平均净值增长率为125.87%,其中最高的是银华基金的道琼斯88,去年净值增长率为142.89%.即使与主动基金相比,指数基金去年的表现也不落下风。理柏公司对去年各类基金的统计显示,2006年股票型、混合进取型、混合灵活型、平衡配置型基金的平均回报率分别为130.54%、124.74%、111.72%和95.15%.指数基金仅略低于高仓位的股票型基金。如果粗略地划分股票型基金和混合型基金,那么股票型基金平均净值增长率为121.41%,而混合型基金平均回报还要略低。

  指数基金指的是以跟踪某一特定指数进行投资,以期获得长期稳定收益的基金,属于被动投资品种。目前国内指数基金有完全型被动指数和增强型指数基金两种类型,比如市场上各类ETF均属于完全被动型,可基本复制标的指数的增长幅度。

  封闭式基金:最赚钱品种的真相

  如果只考虑回报,2006年最赚钱的基金品种不是主动开放式基金,也不是指数基金,而是封闭式基金。

  理柏提供的数据显示,2006年所有封闭式基金的算术平均市价回报达到147.48%,较开放式股票基金平均水平高出10%以上。反映封闭基金市场价格的上证基金指数上涨了148.82%.年度市价回报第一名的基金泰和达到240.28%.这一回报也比开放式基金“状元”景顺长城内需增长高出一大截。基金丰和和基金久嘉也分别达到了216.64%和199.02%但封闭式基金的价格回报并不只是净值增长带来的。

  理柏基金周良认为,封闭式基金的高回报得益于净值的大幅增长和折价率的大幅缩小,但从净值增长看,2006年封闭式基金的平均净值回报率为106.13%,远低于市价回报,并不能掩盖其在净值增长上的不足。
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